'อดีต รมว.คลัง' ชี้ค่าเงิน​ 'ลาว​-ศรีลังกา' อ่อน​ลงมาก​ เหตุหนี้ต่างประเทศมากเกินไป - เฟดขึ้นดอกเบี้ย 0.75% สูงสุดในรอบ 28 ปี

17 มิ.ย.2565 ทีมสื่อพรรคเพื่อไทย รายงานว่า สุชาติ​ ธา​ดา​ธำ​รง​เวช​ อดีตรัฐมนตรี​ว่าการกระท​รวงการคลัง​ ​อดีตหัวหน้าพรรค​เพื่อ​ไทย และศาสตราจารย์​ คณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง​ กล่าวถึงกรณีค่าเงิน​ของลาว, ศรีลังกา, ปากีสถาน​ และค่าเงินของญี่ปุ่นอ่อนค่าลงมาก​ นั้น สาเหตุมาจากสิ่งตรงกันข้าม​

สุชาติ​ ระบุว่า ในกรณี​ ประเทศลาว​ เงินกีบอ่อนค่าลง​ 53.6% เทียบดอลลาร์​ จาก​ 1 ปีที่ผ่านมา, ศรีลังกา​อ่อนค่าลง​ 82%, ปากีสถาน​อ่อนค่าลง​ 31% และยังมีแอฟริกาอีกหลายประเทศที่เงินอ่อนค่าลง​นั้น​ เป็นเพราะเป็นหนี้เงินตราต่างประเทศมากเกินไป แม้ว่าจะกู้เงินมาสร้างโครงสร้างบริการพื้นฐาน​ก็ตาม​ แต่รายได้​ (GDP​) เติบโตไม่ทัน​ มีเงินสำรองระหว่างประเทศเหลือน้อยไม่เพียงพอ​ในการสร้างความเชื่อมั่น​ นักลงทุนทั้งในและต่างประเทศจึงถอนทุนหนี ทำให้ไม่มีเงินซื้อสินค้าต่างประเทศ​ที่จำเป็น ทำให้เกิดการขาดแคลนน้ำมัน​ และสินค้า​โภคภัณฑ์​

การเป็นหนี้มากเกินไปและถูกถอนเงิน​ทุน​ เนื่องจากเกิดความไม่เชื่อมั่นต่อรัฐบาล​ แม้คนในประเทศ​ก็ถอนเงินออกไปต่างประเทศ​ด้วย ทำให้เงินตราในประเทศลดค่าลงอย่างมาก​ จึงทำให้เกิดต้นทุนสูงขึ้นในสินค้านำเข้า​ แล้วส่งต่อเป็นทอดๆ​ ทำให้เกิดเงินเฟ้อสูงมากในประเทศ​ และเกิดการขาดแคลนสินค้านำเข้า​ เช่น​ น้ำมัน ประเทศเหล่านี้​ จึงต้องหดตัวทางการผลิต​ เพราะขาดแคลนสินค้านำเข้าขั้นกลาง​ ในขณะที่เกิดเงินเฟ้อสูงมาก​ ไปพร้อมๆ​ กัน

อดีตรัฐมนตรี​ว่าการกระท​รวงการคลัง​ ระบุว่า การแก้ไข คงต้องสร้างความเชื่อมั่นต่อนักลงทุนโลกก่อน​ ซึ่งอาจต้องหาองค์กร​ที่น่าเชื่อถือมาค้ำประเงินกู้​ ว่ามีจ่ายแน่​ อาจต้องเพิ่มภาษี​ และขายรัฐวิสาหกิจ​ ไปเจรจาผัดผ่อนหนี้ระยะสั้น​ เป็นหนี้ระยะยาว​ แล้วนำเสนอแผนฯ​ ที่นักลงทุน​มองว่าเป็นไปได้

สำหรับประเทศญี่ปุ่น ​ค่าเงินเยนเทียบ​ดอลลาร์​ใน​ 1 ปีที่ผ่านมา​ ก็ลดลงมากเช่นกัน​ โดยลดลง 22% แต่ไม่ใช่สาเหตุ​ขาดความเชื่อมั่นรัฐบาล​ หรือเป็นหนี้ต่างประเทศ​ แต่รัฐบาลญี่ปุ่นตั้งใจให้เงินเยนลดค่าลง​ ด้วยการตั้งดอกเบี้ยต่ำกว่าดอกเบี้ยโลกอย่างมาก​ คือ​ ลบ 0.1-0.2% โดยเพิ่มปริมาณเงินเยนในประเทศ​ ปล่อยให้เงินทุนต่างประเทศไหลออก​ เพื่อให้ค่าเงินเยนอ่อน​ ทำให้ส่งออกได้มากขึ้น​ ไปเพิ่ม​ GDP, เพื่อการจ้างงาน​ และเพิ่มรายได้ประชาชน​ พร้อมกันนี้​ ก็ปล่อยให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น​ เพื่อเพิ่มแรงจูงใจในการบริโภค​และการลงทุนภายประเทศ

สุชาติ ระบุด้วยว่าเหตุที่เงินลดค่าในประเทศญี่ปุ่น​ จึงตรงข้ามกับประเทศอื่นๆ​ ที่กล่าวมา​ รัฐบาลไทยจึงต้องระวังในการรักษาความเชื่อมั่นในการบริหารประเทศ​ อย่ากู้เงินมาทำเรื่องไม่มีสาระ​ โดยเฉพาะอย่าไปกู้เงินต่างประเทศมาแจก​ และยังต้องรักษาค่าเงินบาทให้แข่งขันได้ดี​  ที่จะส่งออกได้มากๆ​ ทำให้ระบบเศรษฐกิจ​และการจ้างงาน​เพิ่มในอัตราสูง​ขึ้น

ธนาคารกลางสหรัฐ ขึ้นดอกเบี้ย 0.75% สูงสุดในรอบ 28 ปี หวังสกัดเงินเฟ้อ

ขณะที่สถานการณ์ที่ส่งผลต่อตลาดการเงินโลกคือ คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (เอฟโอเอ็มซี) ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีมติเอกฉันท์ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.75% สู่ระดับ 1.5%-1.75% ในการประชุมเมื่อวันที่ 15 มิ.ย.ที่ผ่านมา ตามเวลาท้องถิ่น ซึ่งเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ที่สุดของเฟดในรอบ 28 ปี หรือนับตั้งแต่ปี 2537 โดยมุ่งเป้าไปที่การต่อสู้ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นในประเทศ 

กรุงเทพธุรกิจออนไลน์ รายงานรายละเอียดแถลงของธนาคารกลางสหรัฐว่า เอฟโอเอ็มซียังคงยืนยันหนักแน่นที่จะดึงตัวเลขเงินเฟ้อแตะเป้าหมาย 2% ให้ได้ และคาดว่าจะเดินหน้าปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อไป การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีขึ้นหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือน พ.ค. เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบกว่า 40 ปี

เมื่อวันที่ 10 มิ.ย. กระทรวงแรงงานสหรัฐ เปิดเผยว่า ดัชนี CPI ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายของผู้บริโภค พุ่งขึ้น 8.6% ในเดือน พ.ค. เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 8.3% ตัวเลขเงินเฟ้อพุ่ง 8.6% ในเดือนที่แล้ว ถือว่าเพิ่มขึ้นสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือน ธ.ค. 2524

ตั้งแต่วันที่ 1 มิ.ย. ที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐได้ทยอยปรับลดขนาดงบดุล (Quantitative Tightening : QT) ซึ่งงบดุลดังกล่าวประกอบด้วยพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและตราสารหนี้ที่มีสินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นหลักประกันการจำนอง (MBS) โดยขณะนี้มีมูลค่ารวม 8.9 ล้านล้านดอลลาร์

มาตรการ QT ดังกล่าว ธนาคารกลางสหรัฐได้ลดขนาดงบดุลในวงเงิน 4.75 หมื่นล้านดอลลาร์/เดือน โดยจะปล่อยให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐวงเงิน 3 หมื่นล้านดอลลาร์ และตราสารหนี้ MBS วงเงิน 1.75 หมื่นล้านดอลลาร์ครบอายุในแต่ละเดือนโดยไม่มีการซื้อเพิ่มเติม หลังจากนั้น 3 เดือน เฟดจะเพิ่มการลดขนาดงบดุลเป็น 9.5 หมื่นล้านดอลลาร์/เดือน โดยจะปล่อยให้พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐวงเงิน 6 หมื่นล้านดอลลาร์ และตราสารหนี้ MBS วงเงิน 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์ครบอายุในแต่ละเดือนโดยไม่มีการซื้อเพิ่มเติม

ผู้ว่าธปท. ส่งสัญญาณขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ต้องแบบค่อยเป็นค่อยไป 

สำหรับนโยบายการเงินของไทย โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยนโยบายนั้น แม้เมื่อวันที่ 8 มิ.ย.ที่ผ่านมา ตามแถลงของธนาคารแห่งประเทศไทย ระบุว่า คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีมติ 4 ต่อ 3 เสียง ให้คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ร้อยละ 0.50 ต่อปี โดย 3 เสียงเห็นควรให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายร้อยละ 0.25 ต่อปี  

อย่างไรก็ตามเมื่อวันที่ 14 มิ.ย.ที่ผ่านมา กรุงเทพธุรกิจออนไลน์ รายงาน เศรษฐพุฒิ สุทธิวาทนฤพุฒิ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) กล่าวปาฐกถาพิเศษในหัวข้อ “สร้างภูมิคุ้มกันประเทศไทย” ที่จัดขึ้นโดยสำนักข่าว Thaipubilca วันที่ 13 มิ.ย.ที่ผ่านมา ตอนหนึ่งว่า  สถานการณ์ปัจจุบัน เศรษฐกิจไทย มีการฟื้นตัวชัดเจนมากขึ้น โดยคาดการณ์ปีนี้เศรษฐกิจไทยจะขยายตัวที่ 3.3% และปีหน้าที่ 4.2% ซึ่งถือว่าเป็นระดับเท่าหรือสูงกว่าศักยภาพของเศรษฐกิจไทย ดังนั้นคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจไทยจะกลับไปฟื้นตัวใกล้เคียงกับระดับก่อนโควิด-19 ได้ราวปลายปีนี้ หรือต้นปี 2566 

ผู้ว่าการ ธปท. ระบุด้วยว่า ปัจจุบัน เงินเฟ้อปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่งผลให้ ล่าสุด กนง.ได้ปรับเงินเฟ้อทั่วไปปีนี้เพิ่มขึ้นเป็น 6.2% จาก 4.9% และทิศทางเงินเฟ้อมีทิศทางขยายวงกว้างมากขึ้น และเริ่มส่งไปสู่หมวดสินค้าต่างๆ เพิ่มขึ้น

“หากดูการดำเนินนโยบายการเงินของไทยปัจจุบัน ถือว่าผ่อนปรนมาก และผ่อนเป็นเวลานาน ดอกเบี้ยของไทยถือว่าต่ำสุดในภูมิภาค แต่ในมุมของเงินเฟ้อ ไทยถือว่าติดอันดับท็อปๆ ของภูมิภาค ดังนั้นที่ผ่านมาถือว่าผ่อนปรนมาก” เศรษฐพุฒิ กล่าวพร้อมระบุว่า ส่วนจะปรับขึ้นเมื่อไหร่นั้น ต้องดูบริบทเศรษฐกิจ แต่มองว่า หากขึ้นช้าเกินไปไม่ดี และการปรับขึ้นดอกเบี้ย จะต้องเป็นแบบค่อยเป็นค่อยไป 

“เหตุผลที่บอกว่าทำช้าเกินไปไม่ดี เพราะหากคอยนานเกินไป ปล่อยให้เครื่องยนต์เงินเฟ้อติด อาจต้องเหยียบเบรกแรงขึ้น ดังนั้นการขึ้นดอกเบี้ยอย่าช้าเกินไป เพื่อที่จะไม่ต้องทำแรงเกินไป” ผู้ว่าการ ธปท. ระบุ